规范万能险市场主要目的是为了保护百姓利益

2017-03-29 15:43:52 来源：证券日报

• 我国万能险之所以从2015年开始快速膨胀，一是靠偏高的预期投资收益率，二是靠“托底”的保障功能。老百姓持有一款保险投资产品，既可以享有最低保障利率，又享有可能获得高回报，所以受到广大老百姓的支持与追捧。但是，万能险的风险难以控制。  

  客观来说，万能险可以形成“磁铁效应”，与近年来百姓日渐高涨的投资需求有直接关系。过去三年里，不单单万能险畅销，银行理财产品、证券信托产品、证券私募基金等一样火爆。万能险快速膨胀只是“全民理财热潮”的一部分。

  中央强调，要把防控金融风险放到更重要的位置，着手处置一批风险点，着力防控资产泡沫，是有很强的针对性的。“全民理财热潮”缺乏投资者适当性制度安排，是风险不断累积的制度性原因。对所有具有投资属性的金融产品一律实施投资者适当性制度，“把合适的产品卖给合适的投资者”，是完善金融监管中的必要步骤。

  万能险作为兼具保障和投资功能的金融产品，看似简单，其实没有那么简单。普通投资者将其看成“银行理财账户”，进而踊跃参与，但对其中的转换逻辑并没有真正了解。而银行代理销售万能险产品，不但可以赚取代理费，还可以获得某些潜在收益，如可以与银行理财产品“捆绑”起来参与股票池投资。所以，银行对代销万能险是积极的。

  统计数据显示，2015年，农行、工行代理保费分别为1985亿元、1668亿元，招行代理保费为1054亿元。2016年上半年，工行代理保费2543亿元，同比增长148.3%；农行代理保费2145亿元，同比增长84%；招行代理保费930亿元，同比增长100%以上。

  保险公司推出，商业银行代销，无疑为万能险带来“双重增信”，让投资人放心买入。恰恰是这些因素，造成投资者风险意识淡薄。但是，万能险不是“万全险”，也不可能“万能”。不但万能险的投资部分不可能永远保持高收益，而且，保户还面临“账户调节”风险。所谓“账户调节”风险是指，虽然万能险规定，保户投保后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，但保户并非专业人士，如何调节其实难以下手。

  其实，国家规范万能险市场，其主要目的是保护百姓利益。一些保险公司为了迅速壮大资本实力，将万能险异化为普通的理财产品，这个怪相必须改变。

  要进一步完善监管措施，打破万能险“高息保值”的假象，让投资人、投保人理性看待和理性参与万能险。保险公司要回归“保障”本位，专注保险主业，理性开发销售万能险产品，确保投资功能与保障功能相互平衡。要实施投资者适当性制度，促使保险公司、代销机构认真了解客户，根据其风险承受级别销售万能险产品。监管者要结合本土金融文化、市场发展阶段的实际，坚持依法、严格、全面监管的理念，认真采取措施，防止风险无节制蔓延。一句话，要让投保人、投资人和保险机构去掉赌徒心态，放弃赌徒行为。

  业内人士认为对万能险销售额占保险公司营收的比例实施应该更加严格的控制，若有违规，一律暂停其万能险业务，可根据实际情况取消其万能险经营资格。对于在万能险销售过程中存在违规和误导客户行为者，给予诚信惩戒，对违法者依法从严处理。